负基差是什么意思?

在正常的商品供求情况下，基差一般应为负数，基差即各月份的期货价格应大于该种商品的现货价格，基差远期合约的期货价格会大于近期合约的期货价格。

近期合约的期货价格也会大于目前的现货价格，基差这是因为，期货合约是一种远期交割的合约，基差持有期货合约既需承担一定的风险，基差又需支出一定的成本，因而，基差期货价格中就会反映或包含一定的持有成本，基差使得持有期货合约者能获得一定的价格报偿。

负基差为什么会增加对冲成本?

差会增加对冲的成本，原因是因为成本增加导致的对冲成本增加。

基差=现货价格—期货价格

基差率=基差/现货价格

(基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。)

股指期货中，

基差=沪深300指数点位—股指期货合约价格(基差可以为正数，可以为负数)

基差率=基差/沪深300指数点位(所以有正基差率，负基差率)